鴻海集團同步法說會的形式邁入第二年，雖為閉門法說會，包括母公司、子公司合計六家，市值高達2.35兆元的重磅法說會仍舊引起市場關注！大摩會後報告指出，鴻海AI伺服器機櫃出貨將於全年加速，輝達GB300機櫃更預計2025年下半年開始出貨。另一方面，輝達也將於25日舉行今年度股東大會，市場聚焦執行長黃仁勳對未來AI發展最新看法，以及新一代GB300出貨動能。

鴻海集團閉門法說會重磅登場，包括鴻海、鴻華先進、廣宇、乙盛-KY、鴻騰精密、京鼎等六大核心公司23～25日同步召開法說會。雖然為閉門法說不開放媒體採訪，仍引市場關注。

與會法人轉述，現場利多不斷，包括AI伺服器訂單直達2027年，並透露「國外數千億美元的大型AI專案，鴻海一定在裡面」等樂觀訊息，直言「訂單不是問題，產能才是問題」。

在人形機器人與航太等新興產業，鴻海也持續發力。

資深分析師許博傑：「產能的問題，而不是訂單的問題，我想這也符合從目前觀察到，這些相關AI伺服器組裝廠的訂單，確實是持續的在做滿載。所以後面就要觀察，如果在鴻海認為產能不夠的狀況之下，有沒有宣佈做擴產的動作。當然最重要鴻海還是宣誓，目前整個輝達跟鴻海合作，還是相當的順暢。」

不僅如此，根據大摩會後報告指出，鴻海AI伺服器機櫃出貨將於全年加速，其中輝達GB300機櫃預計2025年下半年開始出貨。

在電動車製造方面，受惠於與三菱汽車的電動車生產合作，預計自2026年起開始貢獻營收。

至於匯率影響方面，鴻海的毛利率僅變動0.1個百分點，影響相對有限。

豐銀投顧分析師李世新：「（大摩）他報告裡面講到，尤其是GB300，今年2025年下半年應該就會正式開始出貨，而且GB300因為很熱，會發出高溫，所以現在鴻海正在發展屬於自己的液態冷卻系統，裡面有很多的元件，包括CDU這些可能會開始獲得認證然後出貨。」

另一方面，輝達將於25日舉行今年度的股東大會，會中將就董事改選、薪資制度與股權激勵等常規議題進行表決，激勵順達、AES-KY、系統電、興能高、新盛力、台達電、光寶科、新普等BBU相關族群提前暖身，一片紅通通。

面對美中科技對峙加劇，輝達的晶片平台量產進度、未來資本支出規劃，以及執行長黃仁勳對未來AI發展趨勢的看法，預料將成為投資人評估輝達擴展力道的關鍵依據。（記者楊珩、方劭丞／台北採訪報導）