隨著記憶體市場逐步回暖，南亞科即將迎來久違的曙光，昨（28）日在股東會上，南亞科透露，受惠於三大原廠陸續退出DDR4市場，因此得以躋身關鍵供應商，營運前景看旺，力拚第四季將轉虧為盈。消息一出，今（29）日股價聞訊狂飆，一度亮燈，攻上45.85元，隨後打開漲逾9%震盪，成功收復5日線，成交量突破13萬張， 躍居排行榜第二大。
南亞科自2023年起便陷入虧損，去年雖仍繳出赤字，但虧損已大幅收斂至50.8億元，較前一年減少約24億元，EPS落在-1.64元。董事長吳嘉昭指出，去年DRAM市場呈現AI與非AI需求兩極化，AI領域產品如HBM、DDR5模組，受惠於人工智慧及通用型伺服器的成長，帶動量價齊揚；反觀非AI DRAM產品，復甦卻不如預期，導致庫存去化延後。
展望今年，吳嘉昭表示，AI伺服器需求持續強勁，除了雲端服務業者擴大投入，企業端也增加通用型伺服器採購，推升高頻寬記憶體（HBM）與高容量DDR5模組出貨成長；而在手機方面，導入AI功能後，DRAM搭載量同步提升；PC市場則受惠於作業系統更新與AI PC推出，掀起新一波換機潮，也助長記憶體搭載需求；至於消費性電子應用，因中國政策刺激與庫存改善，近期產品單價已有回升跡象，惟美中貿易緊張與匯率波動等變數仍待觀察。
值得注意的是，吳嘉昭強調，隨著三星等主要供應商陸續退出DDR4生產，並將資源轉向HBM市場，南亞科在DDR4領域反而取得關鍵供應地位，加上部分客戶因應美中關稅緩衝期提前備貨，DRAM整體市況已明顯好轉，預期下半年營運有望「量價齊揚」，將力求第四季轉盈，南亞科也已備妥完整的DDR4產品線，包括8GB、16GB與32GB模組，可填補大廠退出所留下的供應缺口。
針對AI相關產品布局，南亞科總經理李培瑛指出，目前已著手投入AI應用的客製化DRAM專案，預計最快可於2026年完成驗證，並在2026年底至2027年間開始挹注營收。李培瑛也表示，隨著1B製程良率改善、出貨量提升及產品價格回升，下半年營運有望轉強，雖然第四季能否轉盈尚不確定，但公司將全力以赴。他坦言，匯率仍是今年營運的最大變數，在以美元計價下，新台幣走升對營收造成實質虧損，恐怕不僅影響第二季，全年都需面對匯率風險，成為轉盈與否的關鍵。
