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熱門股/台積電合作艾克爾影響小 日月光勁揚5% 外資回頭買
台積電合作艾克爾影響小,日月光勁揚5%,外資回頭買。/非凡新聞資料照
▲台積電合作艾克爾影響小,日月光勁揚5%,外資回頭買。/非凡新聞資料照
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晶圓代工龍頭台積電本月初宣布攜手封測大廠艾克爾合作先進封裝,外界擔憂恐衝擊外包夥伴日月光投控,但美系外資最新報告認為「影響非常有限」,重申正面評價不變,激勵今日(15)盤中股價勁揚近5%,帶量來到165.5元,寫下兩個半月新高,外資昨日終止連5賣,回頭買超1635張。



台積電與艾克爾合作先進封裝測試服務,包括整合型扇出(InFO)及CoWoS,但美系外資指出,台積電將CoW的製程留在台灣生產,艾克爾搶單oS的機率也相對較小,加上艾克爾採購設備交貨期需要6~9個月,即便第4季下單,最快也要2025下半年才拿到設備,因此對主力供應商日月光投控影響較小。

美系外資認為,台積電2025年仍不會將CoW製程外包日月光投控,但可能會將約50~60%的oS製程交由其生產,若以此計算,將帶來1.5~2億美元營收,2025年整體先進封裝業績將達到5億美元目標,明後年EPS可望超過一股本,因此維持評等「優於大盤」,目標價為180元。

日月光投控近期舉行高雄K28新廠動土典禮,預計2026年完工,進一步擴充CoWoS產能,此外並將在31日舉行線上法說會,公告第三季財報與未來展望,日前公布9月合併營收555.79億元,月增5%、年增3.8%,寫下11個月新高,累計前9月營收為4331.46億元,年增2.8%。

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台積電目標價 兩外資調升
台積電法說列車準備啟動,多家內外資接連調升目標價後,野村、滙豐證券把握機會,在法說會倒數三天時加入調升財務預期行列,雙雙將合理股價拉高到1,355元與1,535元。圖/非凡新聞網資料照
▲台積電法說列車準備啟動,多家內外資接連調升目標價後,野村、滙豐證券把握機會,在法說會倒數三天時加入調升財務預期行列,雙雙將合理股價拉高到1,355元與1,535元。圖/非凡新聞網資料照
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台積電法說列車準備啟動,多家內外資接連調升目標價後,野村、滙豐證券把握機會,在法說會倒數三天時加入調升財務預期行列,雙雙將合理股價拉高到1,355元與1,535元,並強調台積電登上千金寶座後,評價依然極具吸引力。

台積電ADR 14日早盤一度上漲1.76%至194.1美元,創歷史新高,總市值再次觸及1兆美元。

外資從9月下旬開始就摩拳擦掌,準備迎接10月17日的台積電法說會,上調財務預期與目標價成了最近主旋律,調研機構ALETHEIA賦予的1,600元合理股價最高,滙豐的1,535元、花旗環球的1,500元皆不遑多讓,顯示給予台積電潛在漲幅較大的推測合理股價,逐漸凝聚為樂觀派外資的高標期望,並非來譁眾取寵。



野村證券半導體產業分析師鄭明宗指出,至少在輝達GB200伺服器交貨的「現實檢驗」之前,AI依舊是台積電基本面與估值面的最強推升動力。

至於占台積電營收比重8成以上的非AI業務方面,由於供應鏈備貨已相對謹慎,下檔空間有限,且2025年的產業循環反彈會更明顯。

野村預期,輝達Blackwell、智慧機晶片組將帶動5、4、3奈米製程的產能利用率,使第四季營收季增10%,2024年以美元計價營收則可望成長28%。放眼明年,考量5、4、3奈米製程與CoWoS自第一季起平均漲價5%~10%,加上CoWoS產出擴張,以及來自英特爾委外代工的上檔空間,估計營收可再年增24%。

市場高度討論的資本支出方面,滙豐證券亦提出最新看法。首先,今年的資本支出將接近公司300~320億美元財測上緣,略高於市場共識的305億美元。

其次,明年因台積電持續投資CoWoS擴產,伴隨2奈米製程技術放量,資本支出將持續攀升、來到390億美元。

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熱門股/機器人軍團重啟!大銀微系統、瀧澤科、聯策3檔亮燈
特斯拉新一代人型機器人Optimus示意圖。(圖/路透社)
▲特斯拉新一代人型機器人Optimus示意圖。(圖/路透社)
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AI機器人正夯!此前備受市場矚目的鴻海科技日上,首次公開亮相新推出的「雙臂去毛刺機器人」(De-burr X Robot),日前特斯拉(TSLA)也舉辦發表會,現場展示新一代人型機器人「Optimus」,引發全球關注,今(15)日機器人族群重開機,包括大銀微系統瀧澤科聯策共3檔強勢衝上漲停,直得則盤中漲停打開。



大銀微系統股價開高走高,盤中以111.5元攻上漲停板,創下自2022年6月以來的新高,成交量超過5600多張。瀧澤科繼昨(14)日漲停之後,今日再度跳空上漲,以103.5元拉出第2根漲停,刷新歷史天價,成交量達4600多張。聯策也出量強漲,以88.8元亮漲停,成交量逾4600張,截至上午11點05分,共有6200多張排隊掛委買。直得也一度衝上漲停,盤中高點達到96.6元,重新收復5日線及月線。上銀盤中也勁揚逾9%,成交量爆出11000多張。其他像是和椿德律則強漲逾半根。

上銀集團旗下的大銀微系統9月合併營收為2.16億元,月增4.65%、年增17.80%;累計前9月合併營收16.34億元,年增0.76%。第三季受惠於半導體設備需求回溫、高精密自動化應用增加,定位平台訂單能見度拉長,半導體相關訂單已看到明年,而元件類訂單能見度也較上半年增加。展望後市,公司看好營收表現將逐季增加,第四季又優於第三季,今年業績可望優於去年。

工具機廠瀧澤科9月合併營收為4.26億元,月增61.85%、年增106.05%,創下單月營收新高;累計前9月合併營收20.64億元,年減0.46%。瀧澤科表示,9月營收大幅提升主要是因客戶遞延訂單出貨,加上針對中國經銷商實施促銷方案,預期10月還會有貢獻,力拚今年營收、獲利都較去年成長。此外,公司加入全球最大馬達廠日本Nidec集團後,有機會爭取工業機器人訂單,併購效應預計明年開始顯現,營運也可望較今年成長。

至於PCB暨半導體設備廠聯策9月合併營收為1.10億元,月增4.27%、年減16.57%;累計前9月合併營收為10.92億元,年增10.89%,寫下同期歷史次高紀錄。公司致力於電路板、半導體等電子產業智動化設備,及機器視覺應用整合業務,近年更跨足研發半導體晶圓檢測、量測設備領域,主要客戶為一線PCB大廠。此外,目前正規劃建置桃園青埔新廠,預計於明年8月啟用;同時也與工研院合作開發玻璃基板先進封裝製程,並開拓玻璃基板電鍍設備開發。

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