股王信驊遭外資打槍！近日美系外資出具最新投資報告，認為目前信驊評價已滿足，是時候對部分雲端半導體業者獲利了結，因此調降其評等至「中立」，同時將目標價下修至4765元，衝擊今（16）日信驊股價殺至跌停，重挫470元至4270元，創下約1個月以來的新低點，一舉跌破5日、季線。

美系外資認為，目前雲資本支出週期已進入中後階段，而雲端資料中心業者已經連續6個季度增加資本支出，根據歷史經驗，在第6到8個擴張的資本支出，或年增五成之後，將會出現高點反轉。同時也指出，信驊營收連續兩季強勁成長，第三季營收季增可望達45～50%，不過預估明年BMC（遠端伺服器控制晶片）、Cupola 360（全景影像處理器）出貨量恐將下滑，屆時將調降獲利預期。基於本益比與獲利，預估信驊股價已到頂，因此決定將評等從原先的「超越大盤」調降至「中立」，目標價從5150元下修至4765元。

信驊8月合併營收為6.77億元，連續兩個月創下歷史新高，月增12.63%，年增178.15%；累計前八月合併營收36.47億元，較去年同期近乎翻倍，達到99.93％。對此，公司指出主要受惠於BMC業績成長。此外，由於通用伺服器和AI伺服器需求強勁，超出公司預期，因此決定上修第三季營運表現，預估第三季營收將會來到17.5～18.5億元，季成長高達29～36%，並看好第四季可望持平。

信驊表示，伺服器需求成長推動第三季營收展望上修，此外公司主流晶片AST2600滲透率提升，加上Bridge IC的採用率成長，都同樣推升下半年營運向上。至於第四季展望，信驊預估，第四季營收可維持與第三季持平，也等同於是維持在新高水準，但毛利率仍有機會再向上，可望提升至64～65.5%的水準。