記憶體大廠美光（MU）上季財報告捷，且預期庫存將持續下降，執行長Sanjay Mehrotra樂觀表示，記憶體產業已經渡過營收低谷，知名半導體分析師陸行之最新發文指出，記憶體廠第4季報價可能齊漲，下游回補力道可期，暗示下個週期循環又要開始。


（美光2023財年Q3財報／翻攝自美光官網）

美光上季營收37.5億美元、每股虧損1.43美元，優於市場預期，單季毛利率為負16.1%，已較前季大為改善，預期本季營收將落在39億美元（±2億美元），大致符合市場預期的38.8億美元，每股虧損將持續收斂至1.19美元（±0.07美元），毛利率預估也近一步回升至負10.5%（±2.5%）。陸行之認為，美光財報數據普普，但股價已從週期底部的48.43美元，回升近40%，公司應該提供更好的數據振奮投資人。


（美光2023財年Q4財測／翻攝自美光官網）

陸行之發文整理美光財報六大重點，針對庫存方面，他指出美光第2季庫存月數已明顯下滑至5.59個月，季減20%、年增52%，公司更預期第3季庫存月數將持續降至4.1個月，季減27%、年減17%，「記憶體廠商第4季可以一起來漲下游廠商的價格了，下游廠怕明年漲價，下半年可能要加庫存，暗示下個週期循環又要開始了。」

記憶體類股今日齊漲歡慶，華邦電盤中一度大漲超過8%，高點站上29.6元，可望挑戰前高29.7元及30元關卡；威剛、南亞科盤中勁揚3~4%，晶豪科、品安、鈺創、群聯等也連袂走揚。