受惠於AI需求動能，帶動主流記憶體族群供不應求，舊世代記憶體像是DDR4、NAND Flash出現缺貨情形，大摩因此上調台系供應鏈包含華邦電、旺宏、力積電、南亞科以及群聯等五檔記憶體股目標價。專家分析，現階段像是三星、SK海力士等廠商，已逐漸退出舊世代記憶體市場，轉向新世代記憶體發展，預計明年開始，DDR5或是HBM將會有亮眼表現。

記憶體多頭一波接一波，受惠於AI需求強勁，帶動主流記憶體供需失衡、出現缺貨情形，大摩一口氣調升台系供應鏈包含華邦電、旺宏、力積電、南亞科以及群聯等五檔記憶體股目標價，除了群聯喊上800元、南亞科上看9字頭達90元，華邦電則列為首選目標價38元。

專家分析，市場產能逐漸移轉到高階記憶體，進一步刺激舊世代記憶體波段行情。

統一期貨投資顧問部協理 廖恩平：「在整個AI需求的爆發之下，你可以看到新世代的一些產品，還有傳統的一些產品，像是這個DRAM，還有像NAND Flash這些的話，需求是比較緊俏的。所以像很多公司把產能轉移到，這些需求比較暢旺的產品上面，導致一些舊世代的產品，例如像說DDR4SLC NAND Flash，跟NOR Flash的話，它的產能是比較不足的，也因此造成，供需失衡的情況之下，會去上調整個目標價的部分。」

傳統的快閃記憶體，包括NOR Flash和NAND Flash，以及隨機存取記憶體DDR4，由於SanDisk與美光積極調整報價與產能配置，大摩預估NAND漲價動能將延續至第四季，更表示DDR4明年將出現超級循環，種種利多因素讓記憶體族群最近氣勢如虹。專家分析，現階段像是三星、SK海力士和美光等DRAM廠商，都已退出DDR4市場，因此國內以南亞科為首的記憶體廠商，透過供給不足的嚴重缺口獲利。

而這波記憶體行情暢旺，將持續推升相關供應鏈漲勢，但從明年開始就會有明顯的減弱趨勢。

雲報政經產業研究院副社長 柴煥欣：「今年所有的中高階的智慧型手機，他們對於DRAM的需求，其實都已經變成了Low Power DDR4已經升級了，所以說我認為明年的話，中低階的智慧型手機市場，也將會由Low Power DDR4，升級到DDR5。所以我認為國內台廠的，來自於DDR4價格攀升的這個優勢，很可能會在明年的上半年，就會明顯的減弱。」

展望後市，AI強勁需求仍持續，刺激整體記憶體產業，專家分析，可以優先布局新世代產品，像是DDR5和HBM，同時留意舊世代產品的後續發展。（記者謝旻蓁、蘇韋銘／台北採訪報導）