AI競賽推升關鍵原料銅箔基板（CCL）供不應求，帶動CCL三雄8月營收繳出亮眼成績單，並陸續宣布調漲產品價格。今（9）日股價再度走強，龍頭台光電直奔漲停價1255元，升上台股第17千金，收復5日線、10日線及月線；台燿盤中大漲逾6%，觸及327元，站上5日線及月線，成交量逾1.8萬張；聯茂擺脫連3跌，一度勁揚逾4%至120.5元，成交量破萬張，市場買盤熱絡。

AI發展帶動高階材料需求急速升溫，CCL產能持續吃緊，加上高階銅箔成本墊高，使台光電、聯茂、台燿皆決定自9月起陸續調漲產品報價，部分漲幅甚至超過一成。業界透露，近期中低階CCL報價歷經中資廠競爭後已跌深反彈，但中高階材料仍供不應求，漲價趨勢已確立。台光電、台燿表示，觀察到同業也都紛紛跟進漲價。另一方面，原料端壓力持續上升，日本三井金屬日前通知客戶，自10月起高階電解銅箔每公斤將調漲2美元，平均漲幅約15%。

CCL三雄8月營收告捷，台光電公布8月營收87.65億元，月增4.7%、年增52.7%，再創歷史新高；累計前8月營收達613.3億元，年增幅高達53.8%，同步寫新猷。台光電澄清近期掉訂單、韓系廠商搶單等市場傳言，強調AI伺服器需求是帶動營收成長的主力，今年持續於中國黃石及中山、馬來西亞檳城等地擴產，全年總產能將增加逾20%；並宣布斥資4900萬美元，擴建美國加州子公司Arlon EMD產能，預計明年底投產。

聯茂8月營收25.5億元，年增2.5%、月增5.7%；累計前8月營收達214.2億元，年增12.9%；法人分析，聯茂M7規格在一般伺服器PCIe Gen6市占率高，並已取得M9規格門票，在漲價效應及換機潮帶動下，第四季營收與毛利率有望同步回升。台燿8月營收則為25.4億元，雖月減5%、但年增15%；累計前8月營收183.6億元，年增26.7％；法人認為主要因ASIC伺服器平台轉換期造成短期波動，長線仍具動能。

此外，里昂證券指出，雖然市場普遍憂心AWS ASIC伺服器正處於Trainium2轉換至Trainium3的過渡期，恐使CCL廠商自9月起至第四季出貨量承壓，高階CCL業者營收短期或有波動，但投資人應著眼長期趨勢，包括ASIC CCL升級以及800G交換器CCL自2026年起的加速導入。里昂看好台光電在Google TPU市占率持續提升，加上800G交換器需求推升，維持「優於大盤」評等、目標價1460元；高盛證券同樣給予「買進」評等，目標價落在1400元。