挪威主權基金最新揭露台股投資組合，重押光通訊族群，增持光聖、聯亞、波若威、上詮、華星光，其中聯亞的投資比重，更來到4.86%，為挪威主權基金在台股上，唯二持股比超過4%的個股，專家表示，看好AI伺服器升級，對光通訊的需求將提高。

資料中心中一台台機櫃整齊排列，GB200過渡至新一代GB300平台，對傳輸速度的要求更加嚴苛，業界認為「銅退光進」將成主流，輝達、超微、博通也因此都積極布局光通訊以及矽光子領域。

資深產業顧問 陳子昂：「輝達是在4月推出了1.2Tbps的晶片，AMD是在5月時收購矽光子新創公司，博通是在6月也是推出1.2Tbps的網路交換器，那這些網路交換器幾乎都用在GPU，讓資料中心透過光纖，彼此資料交換的速度能夠加快。」

傳輸速度加快，帶動算力同步提升，專家指出，雖然矽光子在量產良率上還沒穩定，銅線仍有發展需求，但預計2029年後可能全部都會被光纖取代，轉換期中。

而強調長期經營的挪威主權基金也看到這塊商機，最新揭露的台股投資組合就重押光通訊領域，其中光聖持股占比成長近2倍至3.27%，聯亞的持股比重也從3.16%提高到4.86%，為挪威主權基金在台股中唯二比重超過4%的個股。另外被輝達欽點的合作台廠波若威，以及台積電的夥伴上詮，和與邁威爾深度合作的華星光，都在這次增持行列，持股比重達到0.5%到1.5%之間。

啟發投顧分析師 白易弘：「整體光通訊族群，我們看好還是他整個產業未來的發展，第一第二季，營收還沒有辦法兌現到題材，可能還要再沉寂一陣子，等GB300架構出來的時候，可能就有些機會，像志聖、聯亞，甚至在華星光，或者波若威，都有機會跟著大盤持續創高。」

光通訊需求升溫，分析師看好「銅退光進」商機，但是當前也要注意市場題材有沒有反應財報，以及客戶下單的情況。（記者莊欣璉、林家弘／台北採訪報導）