美國半導體關稅結果出爐，雖提出高達100％稅率，但摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻強調，重點在於「已承諾或正在美國建廠就不會被課稅」的豁免但書，符合摩根士丹利證券先前提出的基本假設，並比多數投資人料想的更加樂觀，預估股價將朝1,388元邁進。

知名半導體產業分析師繼趨勢觀察大師陸行之在其臉書粉絲專頁指出，根據外電報導，川普說只要蘋果已承諾將手機生產線移回美國，即使還在進行建設中、沒有投入生產，也不用付100％半導體關稅，表示台積電亞利桑那廠晶片雖還沒準備好應付蘋果的美國消費者需求，但台積電輸美給蘋果的半導體免稅。

台積電過去半年以來遭遇到的壓力不少，尤以合資英特爾、AI需求、半導體關稅三股逆風，影響最甚。然隨台積電經營管理階層明確表達無合資計畫，加上市場確認AI需求依舊強勁，四大雲端服務供應商（CSP）積極擴張資本支出，至半導體關稅塵埃落定，壓抑因素至此全部消弭。

詹家鴻先前多次提出，台積電在美國的1,650億美元投資，將可換來半導體關稅的豁免或寬限期，結果也確如大摩所料。就整體科技需求而言，台積電獲晶片關稅豁免，有望舒緩市場對科技終端需求下滑的疑慮，且隨台積電壓力來源解除，股價將迅速重振雄風，朝1,388元推測合理股價大步邁進。

對應至台股7日表現，國際資金大幅度回補台股432億元，尤其大舉買超台積電23,150張，是繼6月26日以來單日最多，終場激勵台積電開高走高，收在歷史新高價的1,180元；法人認為，考量關稅不確定性可望暫獲喘息空間，搭配美國降息聲浪起，國際資金有機會持續回補台股。

除了台積電之外，其他大中華地區晶圓代工廠如中芯國際、聯電、世界先進大多聚焦於成熟製程，而美國本土的IDM（如：德儀）已具備相關自給能力，是否會被課徵關稅，市場密切關注。

陸行之則認為，若聯電、世界先進、日月光投控、三星、SK海力士賣晶片給客戶，再賣給已經決定在美國生產的系統客戶，應該也可以暫時獲得豁免，但長期還是要像台積電一樣在美國當地擴大生產。

大型研究機構外資組主管說明，從晶圓代工產業角度來看，現階段仍有大量成熟製程晶片非由台積電生產，未來數年要做到100％美國製造，極為困難。因此，英特爾在美本土的成熟製程產能將愈發重要，目前與英特爾合作生產成熟製程晶片的聯電，未來數年也將成市場關注焦點。

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