美國四大雲端服務業者（CSP）財報接力賽即將登場，台灣時間24日由Google母公司Alphabet揭開序幕，微軟和Meta則在31日一同繳出成績單、亞馬遜於8月1日登場；除了營收與雲端服務業務表現備受市場關注外，四大業者龐大的資本支出更牽動全球科技產業營運成績。

法人預期，四大巨頭持續投資AI算力、軍備競賽延燒下，將為台系AI伺服器供應鏈如鴻海、廣達、緯創、緯穎、英業達、和碩等後續營運表現帶來助力。尤其緯創、鴻海作為輝達的主力供應商，在這一波AI軍備賽中除了握有來自輝達的AI GPU相關產品拓展需求，同時來自OEM及品牌商客戶端的訂單亦維持高能見度。

法人預估，CSP四巨頭的資本支出總規模在2025年度約達3,100億美元，較2024年度不到2,200億美元的規模年增逾四成；2026、2027年度雖將因高基期使得增幅走緩，不過其資本支出合計規模亦將分別達約3,700億美元及4,000億美元續攀高峰。

AI伺服器是鴻海今年主要營運動能，法人預期鴻海GB300下半年有望出貨，公司亦已布局AI伺服器水冷散熱相關零組件，包含UQD、分歧管、水冷板模組等，並進入客戶供應商清單，預計自GB300會有較多客戶採用內部供應；同時纜線（cable），匯流排（busbar）等零組件供應也已有營收貢獻，未來將持續找尋有機會切入的零組件。

緯創GB300、B300階段預計在第三季後進入量產階段，持續為AI伺服器業務挹注強勁成長動能。另外，明、後年緯創於美國德州、台灣竹北共計有至少四座新廠的AI伺服器相關產能，預見在既有客戶需求下產能有望滿載。

緯穎則在微軟、Meta持續堅定投資AI基礎建設帶動下，今年下半年旗下採用AI GPU之整機櫃式高階AI伺服器出貨規模將進一步放大；另一方面，Google於今年下半年起、針對Blackwell Ultra平台AI伺服器的拉貨動能，則將為英業達挹注成長力道。

廣達預期今年AI伺服器營收預期將年增三位數，占整體伺服器營收比例超過7成。廣達董事長林百里先前表示，明年客人的需求沒有變化，資料中心是很重要的投資，且成本每年都大幅降低，科技大廠間都是互相競爭，商業模式也愈來愈多。

※ 本文內容由《工商時報》授權刊載，未經同意禁止轉載。點選更多財經熱門新聞，追蹤 FB 、 Line@。