關稅大限於本周到期，市場觀望氣氛愈發濃厚，川普表示，多數國家將在9日前收到關稅通知函。法人指出，若以英國的10％與越南的20％稅率作為參考，市場推估台灣對等關稅之稅率將落在10％至20％之間的機率較高，並據此推演出「優於預期」、「符合預期」、「低於預期」三劇本的台股走勢與應戰策略。

彙整華南投顧董事長呂仁傑、統一投顧總經理廖婉婷、台新投顧副總黃文清等專家看法，對美國並沒有大幅度進出口的英國遭課徵10％對等關稅，而越南最終關稅稅率在20％，台灣透過擴大對美採購、嚴打中國洗產地，半導體、AI產業前往美國投資和降低對美進口關稅等措施，市場認為有望爭取更佳條件，稅率介於10％至20％之間機率較大。

三劇本方面，一、優於預期：關稅介於10％至15％之間，有望激勵台股向上突破23,000點並在第三季間朝23,500點邁進，此情況下盤面有望維持強者恆強態勢，而這一波反彈仍舊以AI族群表現最為強勢。

二、符合預期：關稅介於15％至20％，雖然仍偏高但由於最大不確定性因素已確立，短線可能會陷入高檔震盪但仍有望在資金行情熱潮延續帶動下再向上挑戰23,000點大關，力拚超越2024年收盤點位。

資金行情包括台幣升值激勵的外資買盤，以及重量級個股與ETF發放配息，台積電股息1,166.9億元將於10日發放、元大台灣高息低波、群益台灣精選高息等重量級ETF將於10、11日發放193億元配息，操作策略上，建議除了攻擊型電子類股以外，也可在持股部位上加入攻守兼備之生技股與資產股。

三、高於20％則為劣於預期情境，台股可能回測22,000點至21,000點支撐，而除關稅外，接下來也將面臨財報匯損與毛損之利空，建議持股部位可先以防禦性類股為主，待拉回至支撐時再行增加持股，重點關注仍具明確趨勢的AI概念股。

安聯投信台股團隊表示，儘管市場關注對等關稅最終生效日是否會如期或受美國與各國談判進度影響而再往後延期；不過最壞情境已過，且美國對中國關稅大致定錨，市場近期反映相對正向，對未來政策發展應可中性看待。現階段，台股受美股攀高提振，表現強勁，但同時要留意短線漲多可能面臨調節壓力。展望第三季，考量關稅議題和匯率變動可能壓抑部分企業獲利成長幅度，台股操作將更重基本面及股價位階，布局以AI和半導體為主。

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