台達電全面推動AI基礎設施升級，市場指出，AI伺服器電源架構正由單元型走向整櫃級整合，配合800V HVDC架構導入，單位電力貢獻價值大幅攀升，電源廠營收與獲利可望同步成長。法人看好，台達電主攻伺服器電源、BBU（備援電池模組）與側掛系統等產品，下半年搭上美系平台升級列車，出貨動能續揚。

台達電董事長鄭平日前表示，全年AI相關營收占比可望達2成，市場法人則更看好，今年AI營收占比將突破24％、貢獻金額上看1,200億元，為新成長引擎。

輝達GB200生產良率的改善，並進入大量產階段，加上ASIC機種持續增加訂單，帶動伺服器設備需求快速成長，下半年GB300新平台將導入。由於高階機櫃電源的功率大幅提升。法人指出，800V HVDC預計自2026年起廣泛採用，Nvidia Kyber架構將於2027年上線，電源需求將從現行33kW（6組5.5kW PSU）翻倍至55kW，進一步拉升整體電力密度與冷卻需求。

台達電在電源中心化設計趨勢中具先發優勢，除可望受惠於BBU與超級電容等多元零組件價值提升，亦具備電源殼體與液冷散熱設備（如冷卻液分歧管、CDU分配裝置）等製造技術，市場看好其在AI伺服器平台中每台系統的單位含金量將大幅上揚。

就營運動能觀察，法人預期台達電第二季營收將季增5％、第三季有望維持高個位數百分比成長。儘管匯率波動仍有干擾，但影響程度已逐步收斂，在產品組合持續朝高價值應用轉型下，毛利率與營益率可望同步改善。

AI伺服器用電密度快速攀升，台達電已經提前在散熱相關應用布局，未來隨液冷導入率提升，有望進一步擴大價值並加深訂單黏著度。在中長期方面，台達電同步布局更高功率規格產品，包括800V等級高壓直流（HVDC）電源架構，預計將自2027年起，配合Rubin Ultra平台導入陸續放量。

此外，台達電董事會亦決議，擬斥資69.5億元，向泰豐輪胎購置桃園觀音區土地與廠房，因應未來業務發展，規劃投入氫能源方案、資通訊基礎設施、能源基礎設施等應用領域生產與測試使用。

在既有訂單穩定擴張下，法人看好，台達電2025年全年營收有望突破5,000億元，續寫新高紀錄，其中，AI伺服器電源可望貢獻逾400億元，BBU與側掛系統分別達100億與250億元，此外，全年獲利表現亦可望優於去年，成為AI伺服器供應鏈中含金量提升最為顯著的本土廠商之一。

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