在AI巨頭輝達發布財報前夕，外媒報導，微軟已經開始取消在美國租賃大量資料中心的租約，可能反映AI算力供應過剩的疑慮，導致微軟周一股價下跌1.03%。不過專家認為，Meta先前也有類似削減資本支出的策略，且各大CSP雲端供應商今年AI投資明確，因此台灣相關供應鏈營運影響不大。

財經新聞主播：「微軟可能會取消在美國的部分資料中心租約，TD Cowen的分析師發布報告，提出了這些擔憂，微軟是否處於供應過剩的狀態。」

AI前景出現雜音，投資銀行TD Cowen報告指出，微軟已經開始取消在美國租賃大量資料中心算力的租約，或是不再續約，規模達到幾百兆瓦，顯示出微軟可能面臨AI基礎設施過剩的情況。消息導致微軟周一股價下跌1.03%，核能相關股票也跟著重挫。

Wedbush證券分析師 Dan Ives：「微軟一直都這樣做，他們甚至在電話會議上談到，比起資料中心建設方面，他們將更專注於伺服器，這絕對嚇壞投資人，讓市場動盪，但市場對輝達晶片的需求，目前是需求15比1供應。」

微軟作為全球第二大CSP雲端供應商，去年第四季市占率達到24%，隨著微軟縮減資料中心算力租約規模，引發外界擔憂微軟對AI前景是否轉趨謹慎。事實上，包括Meta在內其他科技公司，之前也採取了類似的措施，產業專家認為，DeepSeek今年衝擊有限，加上CSP大廠擴大AI投資明確，鴻海、廣達、緯穎等組裝代工廠營運動能持續向上。

知識力科技執行長 曲建仲：「人工智慧相關的雲端服務供應商，其實今年的資本支出都已經很明確了，所以整個人工智慧的供應鏈，包含晶圓代工、先進封裝還有系統整合，基本上今年的狀況應該都不錯，我覺得未來關鍵還是在於人工智慧的應用能不能落實，技術有沒有突破。」

微軟發布新聞稿，重申本財年計畫在AI和雲端運算領域，投資超過800億美元的目標不變，以滿足倍數成長的需求，輝達本周的財報將成為對美國大型科技股需求的重大考驗，看AI熱潮是否持續。（記者 曹再蔆、陳柏誠∕台北採訪報導）