（00959B）大華投等美債15Y+（本基金之配息來源可能為收益平準金）是首檔以票面利率做為篩選因子，並專注於美國境內發行之長天期投資等級公司債的ETF。無論是在降息循環或升息循環，都可做為投資人的核心資產配置，長期佈局以掌握資產的成長機會。
根據標普統計，有超過半數的標普500指數成分企業在三大信評中的信用等級落在投資級。若觀察殖利率，投資等級債多數都有5%以上，而過往被稱為「垃圾債」的非投資等級債殖利率則有接近8%。然而，根據ICE統計BBB級公司債指數過去30年的違約率，大約為0.19%，遠低於非投資等級債券指數的違約率4.9%。若將殖利率與違約率進行計算後得出「風險調整後收益率」，BBB級投等債的收益率為5.56%，明顯高出非投等債的2.91%。
（00959B）大華投等美債15Y+（本基金之配息來源可能為收益平準金）經理人郭修誠表示，00959B精選在美國發行，信用評等在投資等級，剩餘期限在15年以上的高票息債券，目前平均票面利率大約在6.6%。由於指數選債規則會篩選票面利率排名前10%的債券，因此票面利率相對高於同類型。他說明，這樣的設計讓投組在降息循環下，具有較佳流動性與分散性，且仍能鎖定較高票面利率的債券，捕捉較高的利息收益。在降息或利率穩定的市場環境中，提供投資人相對穩定的收益與分散風險的優勢，成為資產配置中的良好選擇。不過也提醒投資人留意長天期投資等級債的潛在風險：包括利率上升造成價格波動、企業信用調降風險、市場流動性壓力等，建議投資人根據自身風險承受力審慎配置，以確保投資穩健性。
圖：考量風險與收益率後，BBB級債擁有債券中較高的風險調整後收益率。
資料來源：ICE指數公司，Bloomberg，S&P Global，大華銀投信整理，資料期間：2024/07/31。各評級違約率採用S&P Global發布之過去30年各評級債券平均違約率數據。各評級債券之殖利率則採用ICE各評級美元公司債券指數作為代表。僅供參考用途，指數殖利率不代表基金之配息率，其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表基金現在或未來之報酬率。若內容涉及個股、類股或產業，僅為參考舉例，不代表個股、類股或產業推薦，且不為未來投資獲利之保證，亦不一定為基金未來之持股。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
美國進入緩步降息周期，相關經濟數據顯示出通膨壓力減緩和企業投資增加，都將進一步支持投資等級債券市場穩定成長。郭修誠認為，對於希望在不確定市場環境中尋求穩定收益的投資人而言，00959B是值得考慮的重要選擇。同時00959B也是市場上較少見的月底除息的產品，就資產分配與擴大現金流的角度而言，具有投資價值與吸引力！
圖：指數自成立以來績效表現優於ICE 15年期以上BBB及美國公司債券指數
資料來源：ICE指數公司，Bloomberg，大華銀投信整理。資料期間2013/12/31~2024/10/31。以上信評取樣方式為三大信評機構（穆迪、標普、惠譽）取最高信評。本公司無意藉此作任何徵求或推薦。過去績效不代表未來收益之保證。以上數據與歷史走勢使用本基金追蹤之ICE 15年期以上BBB大型美元公司債券指數與ICE 15年期以上BBB債券指數作為代表，兩者皆為總報酬指數，僅供參考用途。本基金追蹤指數自2013/12/31成立，發布日為2024/04/09，發布日前之資料為採用相同指數編製規則套用歷史數據模擬投資組合回測試算之結果，不代表投資組合之實際報酬率及未來績效保證，實際表現可能與回測結果有所差異。上圖僅為市場概況，不代表本基金之走勢及績效。指數票面利率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，基金淨值可能因市場因素而上下波動。本資料所示之指數或個股為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為本公司所管理基金之對比指數或投資之標的。
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