市場預測聯準會降息的時間,從3月、下半年一路延後,甚至有部分專家認為年底才會降息,高利率環境下,專家建議投資人可以重新檢視投資組合,債市方面首選高品質債掌握收益,股市方面類股輪動快速,可多元彈性布局。近期請持續鎖定美國股債瞭望系列報導。
聯準會主席鮑爾向市場,釋出短線不會升息的訊號,也排除6月降息的可能,專家點出以目前核心CPI,大約在3.8%左右,抗通膨似乎沒有進一步進展,但聯邦基金利率上緣在5.5%,相對是具有限制性,在高利率將維持更久的情況下,投資人可重新檢視資產配置。
富蘭克林投顧協理翁郁玲:「其實現在通膨,大概在3%4%左右,但現在基準利率在5.5%,所以其實利率水準,已經非常具有限制性,大概就是維持利率,在現在比較高的狀態,比較長的時間,投資人其實可先從這個,掌握比較高的收益機會,開始做核心資產配置。」
掌握收益是目前投組配置關鍵字,債券方面,攤開歷史數據,包括美國公債、高評級複合債,與美國房地產抵押債等,目前的殖利率在2023年,都創下區間新高,並處在10多年來罕見水準,因此經理人建議,比起新興國家債,與非投等債等標的,選擇高品質債,更能掌握收益。
股市方面,今年呈現類股輪動快速的局面,可彈性多元佈局,像是1~2月 通訊服務,與資訊科技的表現就相當優異,但到了3~4月能源與公用事業,報酬更加吸睛。
富蘭克林投顧協理翁郁玲:「我們會建議在股市,其實投資人如果過去在大型科技權值,比重是比較高的話,我們覺得可以趁最近,去做一些調節,多元的布局在各類的資產,各類的類股當中。」
降息時點預測不斷延後,甚至有可能落在年底,專家建議可以利用股市輪動,加上複合收益債,美國收益平衡策略輔助,來完備投資組合配置,不過投資人還是要做好風險控管!(記者周恬吏、喬大龍/台北報導)