美國升息循環接近尾聲，從美國聯準會9月釋出的點陣圖來看，年底將達到利率高峰，並預期明年有降息可能。在這樣的大環境下，專家預期債市多頭再起，投資人可留意債市相關的進場機會，享有高債息的同時，也能兼顧資本利得的空間！

美國聯準會已經明確釋放，年底前利率水平將來到高峰，並且在2024年才有降息可能，專家分析，伴隨升息循環接近尾聲，美國投資等級債的債殖利率，來到金融海嘯以來最高，建議投資人把握債市投資甜蜜點。

復華投信債券基金經理人杜承豪：「隨著聯準會，過去一年多來的升息循環，現在利率已經來到相對的高位，聯準會在9月的點陣圖預期說在2024年就有降息2碼的空間，因此現在投資債券的話，是可以同時享有高債息與資本利得的雙重收益機會。」

觀察過去4次美國降息循環，美國投資等級債指數，從降息開始前3個月進場，計算到後3年的報酬率，都有接近20%～30%的水準。

從殖利率的角度來看，美國投資等級公司債各年度的平均殖利率，可以看到2023年年初至今還有5.35%的水準，在近幾年的平均殖利率中，表現相對亮眼，且這檔基金專注在信用評等A級以上的債券，在景氣循環變化中，不但違約率低，也降低了投資風險，不論是3～5年期，還是7～10年期，A級、AA與AAA級的殖利率，都維持在5%上下。

復華投信債券基金經理人杜承豪：「A級債券的話，就是大家耳熟能詳的大公司，一般來說也是各個產業的領導者，它擁有在各產業領先的地位，而且過去來說，都有穩定的營運績效，例如像是可口可樂、IBM、輝瑞這類的公司，在降息循環的時候，抗風險的能力也是比較強，因為它信用風險比較低的關係。」

另外，最特別的是，專家點出，該基金設有「提前結算機制」，如果淨值達標將提前到期，基金主動獲利了結，除了資金運用靈活性提高，也能避免未來升息造成價格波動，不過還是提醒投資人，留意國際政經局勢的變化，務必做好風險的控管。（記者周恬吏、喬大龍／台北報導）