【富邦投信行銷資訊】
聯準會最新決策升息一碼，並暗示本次升息循環即將進入尾聲，投資人資產重新配置之際，卻因為銀行業連環爆雷，亟欲找尋資金避風港，去年遭聯準會暴力升息重擊的債市，價格已來到相對低點，10年期美債殖利率一度突破4%，比仍在熊市掙扎的股市更有吸引力，此時若「錢」進長債，長線可期！
投資等級債違約風險低 升息尾聲是好買點？
當股市波動劇烈，投資人想兼顧報酬與低風險，就會選擇入手債券，但想找尋報酬率高於公債的標的，又怕踩雷被賴帳，可以考慮收益率已經攀升至近10年高點的「投資等級債」，公司債違約風險低、僅次於公債，又能固定配息，較高評級的債券還可望抵禦景氣下行風險。
若趁著升息循環尾聲進場，根據聯準會過去的經驗，可發現在升息尾聲進場的勝率高，以彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數為例，聯準會前次升息循環末段，分別在最後三次升息進場、並持有一年的報酬率為13.12%、21.83%、26.55%，三次中有兩次報酬率超過2成，凸顯愈接近升息尾聲，投資等級債就愈有吸引力。
▲資料來源：Bloomberg、富邦投信整理；資料日期：2018.6.13~2019.12.19
註1：計算指數為彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數
註2：倒數第3次升息時間為2018.6.13，倒數第2次升息時間為2018.9.26，最後1次升息時間為2018.12.19。
註3：指數以美元計價，指數僅供參考用途，歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表本公司基金之報酬率，指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。
00740B攻守兼備 與央行利率政策高度連動
追蹤彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數的富邦全球投等債（00740B）投資成分就屬投資等級公司債，擁有違約風險低、投資涵蓋範圍廣、配息稅負低、內扣總費用相對便宜等多重優點，適合喜歡固定領配息，又對風險耐受度較低的投資人。
該ETF投資範圍廣泛，指數化投資全球一籃子債券，截至2月底為止，在國家配置方面，以美國占比超過72%最高，其次是比利時12 %；產業方面則著重通訊、核心消費、醫療保健與能源公司發行的公司債，合計占比高達75.13%，由於這些產業不容易受景氣波動影響，因此使得該ETF較能抵禦景氣下行的風險。
此外，富邦全球投等債（00740B）基金淨值與央行利率政策高度連動，2020~2021年聯準會採行寬鬆政策時，該ETF淨值水位偏高，但隨著升息循環啟動，淨值已大幅下滑至40元以下，加上目前聯準會利率逼近頂點，如果投資人現在進場撿便宜，一旦政策由升息轉為降息，市場熱錢將有利於債券價格反轉，長線可期。
富邦全球投等債（00740B）基金淨值波動與利率政策高度連動
▲資料來源：Bloomberg、富邦投信整理；資料日期：2018.09~203.03
註：上述資料僅供參考用途，歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證，亦不代表本公司基金之報酬率。
該ETF成立以來，其追蹤的彭博10年期以上BBB美元息收公司債（中國除外）指數表現，優於美國10年期公債（IEF），如果投資人偏好利率風險較低、但又希望投資報酬率有機會優於公債，那麼富邦全球投等債（00740B）就會是你一個很好的選擇。（林恬如撰稿／綜合編輯）
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