全球第二大加密貨幣平台FTX無預警破產，幣圈雷曼時刻到來，加密貨幣借貸商Genesis才剛發出破產預警，BlockFi就已經玩完，香港AAX甚至傳出高層捲款逃跑、群組解散，形同倒閉的醜聞，被捲入的受害者不計其數，牽涉金額難以估計，幣圈醜聞連環爆，也讓監管問題再度成為討論焦點。

FTX官方認證第五慘 找金管會求救也沒用
幣圈今年接連暴雷，從UST遭狙殺，Celsius、三箭資本崩潰，再到FTX、BlockFi破產連鎖效應，都讓幣圈隱藏在高獲利之下的高風險一一暴露，包括與Token過度掛勾、資不抵債、挪用客戶資產、龐式騙局等，使用者不只損失慘重，平台高層對危機毫無處理能力更讓客戶感到絕望。

FTX在破產聽證會中提供的數據顯示，在這場風暴中損失最高的兩個地區為開曼群島及英屬維京群島，受害金額比例合計達到33%，但扣除兩大避稅天堂後，重災國家第一名為英國、中國，受害金額比例各達8%，三到五名則為新加坡6%、韓國4%、與台灣及香港的3%，幾乎都分布在亞洲地區。

台灣受災戶損失慘重，卻只能抱團自救，主因FTX屬於境外加密貨幣交易平台，並不是金管會核准設立或監督的機構，金管會僅監理「洗錢防制」，面對用戶期盼納管的聲音，金管會也解釋須要看全球監管單位是否有共識。而金管會先前就不斷提醒加密貨幣具有「高度投機性」，且不適用既有的投資人保護機制，卻仍難避免投資人踩雷。

FTX破產掀連鎖效應 加強監管成全球共識

▲比特幣2009年誕生以來，加密貨幣史至今僅短短13年。圖／路透社。

其實全球第一顆比特幣自2009年誕生以來，加密貨幣至今僅發展短短13年，過去市場沒有祭出嚴密監管，就是怕會阻礙金融創新，但隨著時間發展，加密市場衍生出穩定幣、交易借貸平台、對沖基金等不同的服務，加密貨幣究竟是貨幣、資產還是金融商品？都增加釐清監管責任的困難。許多國家至今都沒有完善的監管辦法，國際間也沒有通用的準則。

加密貨幣去年走進大牛市，整體市值一度突破3兆美元，加密市場的投資人與投資額出現明顯增長，IMF認為加密資產已經從「利基產品」成為更主流的存在，呼籲進行更全面的監管。除了中國等少數國家「以封代管」，美國、韓國、日本等承認加密貨幣合法性的國家也開始加強監管的力道。

Chainalysis數據顯示，2021年涉及加密貨幣犯罪（勒索、詐騙等）的金額高達140億美元，較前年暴增近8成，顯見資金派對的背後有許多不法份子在混水摸魚，今年更嚴重的則是各大機構相繼破產、高層捲款逃跑造成的鉅額損失，過去曾多次示警的美國財政部長葉倫直言，FTX事件暴露整個行業的弱點，加密貨幣需要「非常嚴密」的監管。

事實上，拜登在今年3月就已經先簽署第一個加密貨幣行政命令《確保數位資產負責任發展》，內容牽涉財政部、司法部、商務部、科學技術辦公室與監管機構等多個政府部門，並要求各大機構提交反饋報告。

拜登提出6個優先方向，包括加強金融監管、打擊非法金融、降低國安風險，並鼓勵聯準會對央行數位貨幣進行研究，更要確保美國在保持加密貨幣領先地位之際也保護消費者權益。拜登也在不久前落幕的G20會議中，又與各國領導人共同呼籲與金融穩定委員會合作，建立「國際加密資產監管綜合框架」。

亞洲國家中較熱衷加密貨幣的韓國，今年也是LUNA、FTX的重災戶，韓國監管單位以先前提交給國會的13項加密貨幣立法提案為基礎，起草制定一個全面性的監管框架《數字資產基本法》，要確保虛擬資產服務商履行保護用戶資產的義務，同時也要禁止服務提供商發行代幣。


▲幣安執行長趙長鵬在FTX事件中得出兩大教訓。圖／路透社。

新加坡、日本也是相對較早發布與加密貨幣監管相關條例的國家，加密貨幣企業必須得到政府許可／豁免，或是在主管機關註冊在案才能進行服務，雖然這些監理措施同樣不適用境外交易所，但政府若為投資人把關，仍比完全不管多了一層保障，一旦政府監管中的機構出事，投資人才「求償有門」。

最後再次提醒投資人，加密貨幣至今都不是金管會核准發行的金融產品，下手前一定要認清風險，一旦這些境外交易所崩潰，政府並沒有辦法幫你追討財產，如果想保護自己，就不要忽略每一個關於資產狀況的警訊，因為這些枝微末節的訊息，都可能讓你逃離金玉其外的陷阱。

在FTX風暴中安全下莊的幣安執行長趙長鵬，曾經在推特上分享兩大教訓，雖是說給加密平台營運者聽，但也能是投資人在幣圈避免踩雷的參考，首先永遠不要用你發的代幣做為抵押品；第二，如果你有經營加密貨幣業務，不要借款，更不要「有效地」使用資本，你必須擁有大量儲備。（林恬如／編輯）