升息引爆壽險淨值風暴？壽險公會20日緊急發出新聞稿「喊冤」，強調現行財報對利率上升的影響，只呈現在資產面的公允價值，但保險負債卻未反應，若未來財報同時採IFRS9及17，才能充分呈現利率上揚對壽險業影響，「表現經濟實質正向結果」。

白話文解釋，壽險公會要說的是目前財報「作一半」，僅資產面要用公允價值（市價）來列帳，所以升息造成債券價格下跌，壽險公司資產就「縮水」，同時間保險負債卻沒有用公允價值，即老保單的利差損缺口，會因升息減少，照理說負債在升息時也會「減少」，且保單多是20～30年以上，甚至終身，比債券期間更長，對利率敏感度更高，升息下，負債縮水的程度會大於債券縮水，理論上資產負債一起反映，對壽險公司淨值應是加分。

也就是說目前壽險的財報「不完全真實」反映市場情況，在2026年台灣正式接軌IFRS17前，都會存在類似情況。

壽險公會強調，一財報目前未能全數反應升息影響，只反應在資產面；二是新錢投資收益率會上升，不要只看舊債券影響；三是升息造成的淨值比下降或RBC未過關，未必一定有增資壓力。（彭禎伶／台北報導）

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