專題報導
高運價成常態?! 運輸股怎影響
貨櫃三雄反攻同亮燈! 陽明9/1起加收GRI
儘管陽明被證交所列為處置股,但今(29)日貨櫃三雄和多檔航運股股價強彈,午盤過後亮燈漲停,因為國際運價飆漲,讓陽明再次發出通知,從9月1號起,將加收綜合費率附加費,兩個月內第5度漲價;同時陽明也宣布,針對...
2021-07-29 09:27
#財經解密/貨櫃.散裝差很多?SCFI.BDI指數該看誰?一篇文搞懂航海王
說到上半年台股明星,航海王肯定占了一席之地,5、6月海運股更是頻破新高,但在海運產業鏈中,也細分為上游的造船廠、中游的航商與碼頭,下游的攬貨業者與倉儲物流,大家各司其職,追蹤指標也完全不同,投資人在搶當航海王時,對產業關聯性了解多少呢? 貨櫃占比誰最高?長榮排名全球第7 我們先從最熱門的航商說起,主要有貨櫃與散裝兩大類別,「貨櫃航運」顧名思義就是以大型貨櫃來裝載商品,內容物多是科技業零組件、民生用品等成品或半成品,比如今年卡住蘇伊世運河的長賜輪,上面運載的1.83萬個貨櫃當中,就包含筆電大廠宏碁、聯想以及家居大廠IKEA的產品。 貨櫃海運由於航線與船型不同,運輸的貨櫃量與計價方式也不同,比如說熱門的美東、美西線,運價以「FEU(每40呎櫃)」計算,歐洲線、地中海線及亞洲線等,則以「TEU(每20呎櫃)」計價,除了運價之外,航商的營運也跟港務相關費用、船隻出租、旺季附加費以及國際原油價格習習相關。 亞洲地區運價主要參考上海航交所,這裡有遠東至美東、美西、歐洲線、南美、南非等港口報價,還有一項代表性指標「上海出口集裝箱運價指數」,也就是新聞裡常見的SCFI綜合指數,這項指數由各航線權值加總而成,美西、歐洲線各占比20%、地中海線占比10%,美東、波斯灣與東南亞均占有7.5%。 根據統計,丹麥馬士基公司市占16.9%,穩坐第一,擁有705艘貨櫃船、運力高達405.7萬TEU,其次是瑞士的地中海航運公司、中國遠洋海運集團、法國達飛海運公司,市占率均超過10%,國內貨櫃三雄長榮則以5.3%市占,排名全球第7、陽明市占2.6%,排名第9,萬海市占率1.3%,排名全球第11。 由於航商沒有定價能力,只能依靠市場供需決定運價,各航商就會結盟來彌補彼此在航線上的不足,比如馬士基與地中海航運同屬「2M聯盟」,台灣的長榮與中國遠洋海運集團則是「OCEAN聯盟」,陽明與世界第五的赫伯羅特同屬「THE聯盟」。 貨櫃三雄成焦點 到底熱什麼? 1、缺櫃缺艙:在後疫情時代,全球消費復甦,貨櫃需求報復性反彈,但供給有限,搶櫃搶艙的狂潮帶動一波運價上漲。 2、塞港問題嚴重:貨櫃海運主要運輸的產品,多與民生、工業關聯密切,需求急迫,所以貨櫃輪不僅是所有貨船中速度最快的,裝卸貨物效率也很高,停港時間通常不會超過一天,但由於貨櫃量過大,加上曾遇到蘇伊士運河癱瘓、中國廣州鹽田港因疫封鎖等意外事件,許多貨櫃卡在港口下不來,又回到缺櫃缺艙的惡性循環,進一步推升貨櫃報價。 3、財報表現佳:海運盛況讓貨櫃三雄首季財報繳出好成績,陽明首季較同期轉虧為盈,單季EPS 7.49元,稱霸三雄、創下單季新高;長榮單季EPS 7.04元,也超越公司1968年創立以來歷年EPS表現;萬海單季EPS 6.62元,賺贏去年一整年。 散裝運送大宗商品 BDI指標最關鍵 散裝船運則以運送礦砂、煤炭、黃豆、玉米、小麥等大宗商品為主,由於運送貨物單一,且大宗物資不容易壓壞,所以不需要像電子產品或民生用品一樣包裝成箱,方便卸載。 散裝運價及景氣波動代表性指標為波羅的海乾散貨指數(Baltic Dry Index),由倫敦波羅的海交易所編製,BDI指數是由對應各船型的指數,按照權重計算而出,BCI占比40%、BPI占比30%、BSI占比30%。 台灣上市櫃散裝航運包括慧洋、裕民、新興、四維航、台航、中航等。其中裕民、中航、新興主要以大型船居多;裕民旗下擁有62艘散裝輪,總載重噸位達到839萬噸;新興擁有15艘散裝貨輪,總載重超過10萬噸的大型貨輪就有12艘,整體船隊總載重接近300萬噸。 慧洋、正德、台航、四維航等則以中小型船舶為主,其中又以慧洋規模最龐大、穩居國內散裝輪龍頭,根據官網資料,截至2020年9月底,慧洋船隊總計擁有136艘船舶,總載重超過620萬噸,囊括多種船型,以輕便型、巴拿馬型為主力,今年陸續又有新船交船,船隊總數上升至140艘。 散裝航運近日利多主要是美中啟動大型基建計畫,鐵礦砂需求爆發,加上美國黃小玉出口創高,散裝航運因此漁翁得利。由此可看出,散裝、貨櫃不僅追蹤指標大不相同,就連相關產業也大相逕庭,在台灣運輸股當中,還包括上游造船的台船、下游攬貨、港務、倉儲的遠雄港、中櫃、榮運、台驊,投資人清楚產業鏈怎麼運作後,才不會跟錯行情買錯股。(林恬如/編輯)
2021-07-02 21:40
七月股東會旺季釋展望
台達電H1純益年增46% EPS5.46元同期新高
電源大廠台達電受惠筆電、伺服器的電源及零組件出貨延續,第二季稅後純益75.9億元,季增15.3%、年減0.1%,EPS2.92元;上半年稅後純益 141.7億元,年增 46.6%、EPS5.46元,都創下同期新高。而今(30)日台...
2021-07-30 08:40
PChome坦言面對訂單爆量「量能有限」,增加衛星倉因應,拚明年出貨量翻倍
目前電商及連鎖零售通路都在強化短鏈布局,PChome網路家庭(8044)今(29)日召開股東常會,同時表示已增加委外倉庫,預計至年底前出貨量可再提升20-30%,舒緩物流壅塞情況,再搭配大型倉儲的運作,總計量能將再增加3-4倍,替未來營收及物流的成長提早布局。 網家2020全年營收438.7億元,年增12.8%;稅後淨利為2.2億元,年增55.9%,今日於股東會中宣布配發每股1.3元現金股利。 今年五月中台灣宣布防疫警戒升至三級時,PChome訂單突然爆量,造成PChome 24h購物出貨大延遲,也引起許多消費者不滿。對此董事長詹宏志正面回應,說到「很慚愧」,原引以為豪的物流系統,在疫情之中受到很大打擊。 網家執行長蔡凱文則表示,本土疫情爆發導致訂單爆炸性成長,讓網家也發現現行物流的不足,他坦言倉庫出貨的量能有限,目前先以拆單、有貨先出,以及讓部份商品委外倉儲業者出貨的方式來因應。另外,已預計建置外部「地區倉」(衛星倉),增加不同地區的出貨量。 而已承租的A7物流園區(中華郵政物流園區物流中心)明年啟用後,預計2022年第1季底或第2季開始進貨,第2季底正式運營,第3季或第4季量能全開,整體營運量能將提升兩倍以上,有望緩解目前窘境。 關於生鮮食品的最新進展,網家計畫先做冷凍再擴展至冷藏業務,正在接洽不同供應商,因為生鮮貨品的品質需要物流平台及運送機能達到一定的品質規格,仍在籌備階段,以外部合作為主,但也不排除自行投入硬體建置。 網家對於下半年保持樂觀看法,認為宅商機將延續,食品類別成長尤其快速,再加上新機旺季,可望帶動業績成長,對於全年營收目標,蔡凱文表示今年供應鏈狀況有點詭異,會以全年營收破500億元為努力目標,但不願進一步透露具體估值。 網家(8044)今(29)日股價表現,收140元,上漲1.5元,漲幅1.08%。(綜合報導/邱子瑄編輯)
2021-07-29 15:00
IC載板動能強勁,景碩Q2三率三升、EPS 1.9元創五年半新高
IC載板廠景碩(3189)昨(26)日公布財報,受惠於ABF載板等產品持續供不應求帶動價格上漲,加上產線優化、擴成的效益顯現,第二季毛利率達27%創近五年半新高,下半年迎來新機發表旺季,營運有望續創新高。 景碩財報亮眼除了本業動能顯現以外,轉投資晶碩的隱形眼鏡業務也帶來助益,第二季營收87.25億元,季增20.74%、年增28.57%,毛利率、營益率、淨利率「三率三升」,稅後純益8.53億元,季增231%、年增265%,每股稅後純益1.9元。 產能方面,景碩以ABF載板為擴充重點,目標今年產能提高30%,BT產能則規畫增加10%,明年下半年還有楊梅新廠加入,有望再增加30-40%ABF產能,以滿足客戶的強勁需求。 不過載板業者普遍認為,即使積極擴充產能,在2023年以前市況將持續供不應求,尤其ABF載板在AI、5G相關應用的帶動下,客戶為求穩定供貨以陸續開始簽訂明後年的長期合約,而用於薄板、手持、穿戴等應用的BT載板訂單能見度則可達今年底。 法人預估第三季BT載板需求升溫,供應情況吃緊,將帶動新品報價優於過往,而ABF載板保持全年需求強勁,看好景碩在產品組合佳、報價有利等優勢下,第三季營收、毛利、獲利表現將持續走揚。 摩根士丹利、高盛證券均看好景碩將迎來「iPhone拉貨高峰及英特爾、超微晶片問市的汰換循環」,長期具有上漲空間,分別將目標價調升至230元、227元。 景碩今(27)日股價下跌13元,跌幅6.6%,終場收184元。(綜合報導/邱子瑄編輯)
2021-07-27 13:00
疫情警戒降二級續防疫
餐廳內用開放再緩緩 台北、新北同調「觀察周末疫情」
台北市昨(29)天宣布最快今天(30)說明內用規則,且觀察確診數有達標解封條件,不過今天卻無公布,對此台北市長柯文哲表示,因為首都雙北生活圈,本來想要早點講,但新北市主張要觀察周末狀況,基本上不可能不同調...
2021-07-30 13:20
約翰紅茶內湖店工讀生確診 公布5天班表
知名的手搖飲料店「約翰紅茶」台北市內湖門市,一名工讀生確診, 飲料店一收到消息,趕緊暫停營業、全面清消,店面其他員工一共17人也已經進行篩檢。不過北市府最新證實,已經打過2劑BNT疫苗的「AIT確診油漆工」,就是這名工讀生的父親,初步疫調,已匡列12名職場親密接觸者及6名家人居家隔離。 工讀生味覺喪失快篩陽性 隔天PCR採檢陽 約翰紅茶手搖飲料店有員工確診,門市一大早鐵門深鎖,外頭還貼上暫停營業的公告。約翰紅茶手搖飲料店台北市內湖門市,一名工讀生24號出現味覺喪失的症狀,快篩呈現陽性,隔天25號他立刻就醫進行採檢,結果PCR確診,飲料店一收到消息,連忙拉下鐵門暫停營業。 工讀生5天班表公布 每天工作約5-6小時 工讀生確診,店家不敢大意,趕緊公布確診工讀生最近兩個星期的班表,提醒消費者注意。從7月10號開始到22號,這名工讀生一共上了5天的班,每天上班5到6個小時,就怕已經接觸了不少的客人,店家回應,員工在店內都有落實防疫規定,目前已經要求同一個門市其他員工共17人進行篩檢。 (店家公布確診工讀生5天的班表。圖/台視新聞) 打過2劑BNT仍確診! AIT油漆工匡列12職場接觸者 不過北市府也最新證實,新增的確診病例案15681「AIT油漆工」,就是這名工讀生的父親,北市府進行疫調時發現,這名AIT油漆工已經打過2劑BNT疫苗仍確診,初步疫調,目前已匡列12名職場親密接觸者及6名家人居家隔離,目前疫調都在進行。父子檔到底誰先染疫、感染源在哪,也還在追查,但眼看警戒就要降級,防疫措施更要做好、守住社區防線。 ※本文授權自台視新聞
2021-07-26 17:49
北市疫情降溫緩慢 柯文哲:44.7%無症狀確診者
台北市26號新增四例確診,疫情緩步下降,但還是每天都有零星個案,而市長柯文哲分析這三個月的疫情變化,發現台北市高達44.7%的確診案例都是無症狀患者,「是從PCR篩檢才撈出來的」,由於很多個案還潛藏在社區,這也是北市很難「清零」的關鍵。 專案PCR篩檢揪黑數 柯憂社區中藏未爆彈 27號開始三級警戒調降到二級,但26號北市仍新增四例確診,雖然跟5月大規模爆發本土疫情以來相比,已經大幅獲得控制,但降溫速度緩慢,而且每天幾乎都還有零星個案,市長柯文哲點出關鍵,指出台北市的確診案例,高達44.7%都是無症狀患者,因此台北市花了很大的力氣,還是很難將病毒消滅掉,他也坦言:「現在很多確診者都是做PCR撈出來的。」 台北市將近五成確診者都是無症狀,難怪難以被找到,多虧靠社區、醫院,以及專案PCR篩檢,才揪出這些黑數。而27號防疫警戒將降級,鬆綁多項防疫限制,柯文哲也憂心社區中還有隱藏未爆彈,表示確診者沒有症狀,「 問題是你會傳染人家,特別在年輕人,這的確是為什麼這個病會這麼難纏,他躲在社區裡面潛伏,他沒有症狀,他也不會去找醫生,你怎麼抓得到他。」 現階段柯文哲也不再以清零為目標,要學習「與病毐共存」,除了做好基本防疫措施,也擴大施打疫苗,才能逐步恢復正常生活。 ※本文授權自台視新聞
2021-07-26 17:52
陳時中:二級警戒仍須落實全程戴口罩、社交距離、實聯制
中央流行疫情指揮中心今(23)日表示,考量國內疫情及參酌其他國家之防疫調整經驗,並經與各地方政府進行溝通討論後,指揮中心自7月27日至8月9日調降疫情警戒標準至第二級,各部會得依指揮中心所發布之通案性原則另訂指引,而各地方政府亦得在此原則下,視疫情需要而有調整空間,惟相關指引必須規範明確以利民眾遵循。說明如下: 一、通案性原則: 1、除飲食外,外出全程配戴口罩。 2、確實執行實聯制登記措施。 3、保持社交安全距離。 4、營業場所及公共場域人流控管或總量管制:室內空間至少1.5米/人(2.25平方米/人),室外空間至少1米/人(1平方米/人)。 5、集會活動人數上限:室內50人,室外100人,若超額則提防疫計畫。 6、餐飲內用原則依照衛福部規定處理。 二、婚宴、公祭可開放: 1、公祭遵守內政部相關防疫規定處理。 2、婚宴遵守每一隔間室內50人、室外100人上限,並遵守餐飲指引不得逐桌敬酒。 三、仍須關閉之場所: 1、休閒娛樂場所:歌廳、舞廳、夜總會、俱樂部、酒家、酒吧、酒店(廊)、錄影節目帶播映場所(MTV)、視聽歌唱場所(KTV)、理容院(觀光理髮、視聽理容)、遊藝場所、電子遊戲場、資訊休閒場所、休閒麻將館、桌遊場所及其他類似場所。 2、教育學習等場域:社區大學(開放受理秋季班報名,實體課程不開放)、樂齡學習中心、K書中心、游泳池等其他類似場所。 指揮中心表示,在國人共同努力配合下,國內疫情持續穩定控制中,為兼顧防疫與民眾的生活品質,逐步調降防疫管制措施。指揮中心提醒,防疫仍需全體國民持續共同努力,請民眾持續配合防疫規範,及維持個人防疫好習慣,戴口罩、勤洗手、保持社交距離,才能降低病毒傳播風險,守護彼此的健康安全。(綜合報導)
2021-07-23 07:28
疫情緩解靠疫苗?全球疫苗最新動態
刺激接種率 拜登要求聯邦政府雇員打疫苗
Delta病毒造成確診數回升,美國總統拜登最新發表下一步疫苗接種計畫,白宮率先公布計畫清單,要求全球超過400萬名聯邦雇員,與聯邦承包商需接種疫苗,否則就必須戴上口罩。拜登表示美國尚未脫離險境,正面臨一場「未...
2021-07-30 00:53
錢線百分百
《ICCT:美國電動車產量 遠落後中國.歐洲! 中國境內最長 特斯拉打造"充電絲路"!》20210730-6非凡財經新聞
2021-07-30 23:45:00
20210730完整版(下集)《ICCT:美電動車產量 遠落後中國.歐洲! 勞工:領失業給付年資歸零? 觀念釐清! 2021就業市場大扭轉 抓未來投資方向!》非凡財經新聞
2021-07-30 23:30:10
《南科18a廠傳製程出包 台積電:生產無虞! 陽明增開加班船 今股價卻跌停!》20210730-1非凡財經新聞
2021-07-30 23:30:08
《台股仍走不穩?轉強? 大戶.散戶動作露端倪!》20210730-2非凡財經新聞
2021-07-30 23:30:07
《雇主未繳勞保又倒閉 教! 兩招拿回"失業給付"》20210730-3非凡財經新聞
2021-07-30 23:30:00
20210730完整版(中集)《Fed:離升息還很遠! 8月美台股還安全? 籌碼凌亂vs.股價影響? 持股自我檢查!》非凡財經新聞
2021-07-30 23:00:10
非凡morning call
Fed尚不考慮升息 縮債倒數計時?!美參議員籲 禁用紓困金採購華為.中興設備!中國再出拳整頓App 騰訊中槍
2021-07-29 07:57:37
美防長訪星國 譴責中國.提南海.台灣問題 伊朗得利?美軍撤阿富汗.結束伊拉克作戰
2021-07-29 07:13:03
蘋果預告供應鏈瓶頸 恐影響本季營收.銷售!英特爾喊2025年追上台積電.三星!市場傳美基金大拋殺 陸.港股連2挫.民幣貶
2021-07-28 09:12:33
蘋果財報"喜見憂"!通膨襲 IMF示警:各國央行要未雨綢繆!"內憂外患"傳美國基金大拋殺 港.陸股哀鴻遍野
2021-07-28 07:55:27
恢復聯繫 兩韓修好擬建立視訊會議系統!靜待科技巨頭盤後財報 道瓊盤中跌逾百點
2021-07-28 07:18:27
北京宣布監管網路.教育類股 陸港股重挫 特斯拉上季淨收入首逾10億美元創新高 當沖客注意! 個股當沖比率過高將列警示
2021-07-27 09:12:34
科技   
金融   
產經   
國際   
非凡商業周刊
市場雷達掃瞄
內資覺醒當家 櫃買9檔壓寶股不容小覷
外資去年全年賣超台股集中市場5395億元,打破歷年來單一年度最高賣超紀錄,不過大盤指數並未因此弱勢,反倒大漲2735點;今年至今不過近7個月,外資繼續對台股用力賣超4772億元,直逼去年一整年的賣超金額,不過大盤指數依舊毫無懼色,今年已強力拉升2840點。如果說這兩年台股有什麼最大的轉變?內資覺醒、內資主導盤勢,絕對是行家操盤必掌握的重點! 就目前來看,外資除了繼續對台股現貨提款,另外在台指期貨的布局,自從去年12月由淨多單轉為淨空單之後,近期空單經常維持在3萬多口的高水位,期、現貨同步做空,即使新台幣升值,外資都像變了心的情人不再回頭,假使美元指數持續轉強,恐怕更會加速外資對台股變現流出。 因此,外資持股比重高的權值股,相對面臨較沉重的籌碼面壓力,如護國神山台積電(2330),外資的持股比由最高80.21%,逐步降低至74.62%,光是去年至今,外資就賣超台積電大約97萬張,如果以1年均價536元計算,光台積電就讓外資提款5200億元。 另外,像是台達電(2308)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、聯電(2303)、華碩(2357)、廣達(2382)…等重量級個股,都可見到外資大量賣超不手軟。所以,外資呼風喚雨、隻手遮天的時代已過去,外資調高目標價,未必讓股價平步青雲飆漲;外資下重手調降目標價,股價也不見得就此低頭。 台股進入內資當家的新局面,看大抓小、跟緊內資壓寶的主流股,更能讓操作節奏與盤面波動一致。就像最近大盤衝不過萬八險關,拉回到月、季線之間整理,看似轉弱無力再攻,但以中小型股掛帥的櫃買指數卻持續創高,表現更勝一籌,主要就是受惠投信、自營商連手加碼買進。 以過去1個月來看,櫃買類股表現最佳為化工,漲幅達30.48%,其次是鋼鐵,漲幅亦有22.5%,再來則是電機機械,漲幅達10.69%,表現都遠甩大盤0.9%的漲幅,多數類股皆有不錯的正報酬表現;而最近1週,漲勢最佳依序為鋼鐵、電子通路與光電,不論是傳產或電子中小型股,持續呈現良性輪漲。對照最近投信、自營商兩大內資法人買超的口袋名單,可說是英雄所見略同,有9檔標的同時被鎖定拉抬,讓我們來看看是哪些個股擁有內資法人共識度。
特別企畫
多空兩個世界 轉折將至?彎道超車機會來了
最近市場有樂觀看好者,也有悲觀看法者,在多空雜音交戰下,投資人該怎麼操作呢?讓我們來針對近期股東會展望及大老闆對未來看法做個彙整,看看誰樂觀?誰悲觀?了解下半年的未來走勢與變數,看看這又將會牽動哪些族群及個股?投資人在進入下半年這個十字路口時,大方向上又該怎麼觀察與操作? 首先來看台積電(2330)股東會,會中台積電表示看好日本材料研發能力,因此在日本成立筑波研究所,主要會對後段3D IC先進封裝技術開發有很大幫助。而先前法說會已對外說明今年不含記憶體的半導體產值將成長17%,晶圓製造產值將成長20%,台積電有信心超越產業平均的20%,並且進一步提到,雖然下半年有許多不確定性,不過,台積電獲利仍將持續成長,維持全年美元營收可成長超過20%不變,並有信心準備迎接未來幾年持續成長,重點是「未來幾年仍將持續成長」,這就是護國神山的氣魄。 而聯電(2303)股東會中也表示,受惠於疫情加速企業數位轉型,因此看好半導體產能供不應求到2023年,主要是5G、筆電、車用電子等需求將延續到2022年後,但是業界新產能開出要等到2023年,市場需求成長幅度遠大於產能增加速度,因此持續看好未來景氣至2023年,仍然維持先前的看法不變。 鴻海(2317)股東會中,股東關心河南鄭州的洪災,董事長劉揚偉表示對業績影響不大,而全球的缺料問題影響也不大,對下半年營運樂觀以待;持續看好全球電動車產業將迎來高成長期,並以MIH聯盟做為平台,現在已吸引了近1800家廠商加入,未來會先看到關鍵零組件貢獻業績,而整車製造則要等到2023年第4季才會看得到成績;維持2025年毛利率衝到10%的目標,同時要拿下10%的全球電動車產業市占率。 來看一下近期火熱的航運股。雖然航運股近期股東會行情失靈,就算是公司持續樂觀看待下半年的景氣,但股價已經漲這麼多了,很難再公布更樂觀的利多,市場看來看去的利多因素都差不多,因為漲多而雜音多、高處不勝寒,這是很正常的現象,需要一些時間回檔整理一下。
理財俱樂部
生科ETF 基金危機總動員 相關商品長線樂觀可期
新冠疫情自2020年以降肆虐蔓延全球,一度引爆全球股、匯、債市及大宗原物料市場的恐慌市場情緒,然而生物科技基金反而挾著特殊產業成長特性,低景氣循環連動度與新冠疫苗成功研發而成為避險明燈,相關類股及基金績效表現搶眼。 全球人口老化、慢性疾病盛行等超高齡社會趨勢成形,加上醫學科技一日千里,人類對於創新疾病治療需求逐漸多元,全球再生醫學、細胞治療公司總數不斷攀升,基因治療的市場規模也持續擴大。根據Global Market Insights統計,全球生技產業市場2020年總產值已高達近5000億美元,涵蓋面包括生物製藥、生物工程、組織工程與再生醫學、基因轉殖,以及生物資訊學等,預估2027年市場規模將鉅幅成長近倍至9500億美元,年複合成長率為9.4%。 此外,全球生技2020年相關投資金額高達130億美元,基因、蛋白質組學等技術創新,以及COVID-19疫苗相關研發,強勁帶動全球生技的成長動能,並促進治療性蛋白質及其他藥物研發的投資,慢性病普及率上升推動了藥物開發的需求,愈來愈多使用生物技術開發的治療性蛋白質及其他藥物,亦促使生物製藥年複合成長率高達9.2%。 根據美國約翰霍普金斯大學(JHU)統計,截至7月26日止,全球新冠肺炎確診人數已逼近2億人,死亡人數也已正式突破423萬人大關,是人類有史以來規模最大的公衛危機,各國政府一度不知所措,全球恐慌情緒雖一度蔓延,但生物科技基金明顯相對抗跌,主要是生技基金長期以來即與景氣關連度相對較低,特別是在空頭市場下極具防禦性,自2008年全球金融海嘯後,生技基金即展現其強勁韌性。 根據理柏(Lipper)統計,生物科技與醫藥護理類股的重要指標─那斯達克生技指數(NBI),過去累計10年(2011~2020年)締造將近410%總報酬率,不僅大幅超越S&P 500指數的199%、道瓊工業指數的164%,NBI生技指數過去10年平均年化報酬率更高達近18%,也遠優於S&P 500指數的11.6%與道瓊工業指數的10.2%,截至今年7月26日止,NBI生技指數今年以來漲幅亦已近10%。
盤面跳動
IC設計供不應求 類比 車用 物聯網強強滾
受到Delta病毒影響,全球COVID-19疫情確診人數再度攀升,但在歐美各國疫苗覆蓋率提高,確診後死亡率降低,經濟步上復甦之路。去年遠端工作、教育衍生出的「新常態」;今年汽車市場缺晶片,部分車廠減產停工。美中科技業的衝突也沒因新總統拜登而減緩,都是讓半導體上游產業出現供不應求的主因。 過去汽車產業以及時化生產技術(Just in time)聞名,需要多少晶片才下訂,在這次疫情下成為最大受害者。遠端工作所需的伺服器、網通晶片毛利率比汽車晶片高,產能被挪用。美國中古車平均價格,較去年新冠疫情爆發前水準飆漲逾40%。全球類比IC龍頭與車用晶片大廠德州儀器(Texas Instruments),日前雖然釋出略微保守展望,庫存天數111天低於法人預期的130~190天,但券商仍看好毛利率攀升至67.2%,與6月30日花9億美元從美光(Micron)買下位於猶他州Lehi的12吋廠,未來將透過65奈米、45奈米製程生產德儀的類比與嵌入式處理產品,必要時跨入更先進的製程。 全世界排名前10名的IC設計大廠聯發科(2454)、瑞昱(2379)在車電耕耘已久,聯發科2019年初推出車載晶片品牌Autus,產品主要與先進駕駛輔助系統(ADAS)、毫米波雷達有關。今年6月中向美國加州聯邦地方法院遞狀提起2件訴訟,主張恩智浦所製造並進口美國販售的多款晶片,侵害關於「設計、結構、電源線產品操作、溫度感測器和無線設備訊號處理」的5項專利。 恩智浦下游客戶,如安富利(Avnet)、艾睿(Arrow)、馬牌(Continental)和博世(Bosch)等知名汽車零組件供應商同列被告。美國國際貿易委員會(ITC)7月已開始調查,馬牌表示,如果聯發科勝利,「多數美國汽車生產將停擺至少1年」。 瑞昱在ADAS領域早有布局,在2011年加入主導全球汽車產業乙太網路技術的開放聯盟(OPEN Alliance),並成為該聯盟16家技術推廣者之一,同時也是4家擠進推廣小組的半導體廠的其中1家(另外3家為瑞薩、恩智浦與博通)。 摩根大通看好5G推動聯網需求增加,有利瑞昱獲利躍進,車用營收占比預計將以每年1%成長率持續增長,預估2024年占比將達4%。